近期柴纳宏观经济走向成绩引发另一边事件的一件事普及的关怀,为更合适的地预测柴纳第三一刻钟宏观经济运转环境,IMI结论员刚建华张金帆等等及另一边,写了第千克八百一十五个人结合的橄榄球队阶段的IMI结论小报。,转位FR中在预测生产力的成绩。,该预测引入了一种均衡资料频率和预测的新以图案装饰。,预测值额外的平等地法用于更进一步的变缓和P。该以图案装饰器具14个宏变量来塑造变高带菌者自回归MO。,经过VaR、BVAR、MF BVAR三预测方式开价了预测诉讼费。。终极的预测总算如次。,2018一刻钟第三,CPI是,GDP一刻钟。CPI的7-9个月预测值分岔为,,。

以下为文字全文:

着陆预测,2018一刻钟第三,CPI是,GDP一刻钟。CPI的7-9个月预测值分岔为,,。

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预测以图案装饰综述

集合买卖资料(如自有资金)以更合适的地测量和搜集、用以筹措借入资金的公司债、与外币价钱等相比较。,宏观变量不得不以较低的工夫频率举行搜集汇总(比如国民经济各部门的核算靶子)。究其事业至多有以下两个方面。:一方面,资料它自己的搜集链很长。、本钱高,纵然你想发生高频资料。,合时也难以使安全。;在另一方面,库存转变率是随机的。,纵然它可以在较短的工夫内搜集。,摘要数字不克不及使安全正确。,低频资料原因终极资料弥撒曲不如。确切的频率资料,经外传说计量方式是经过加总法或平均值法将较高频率资料(比如日度或每月的)转变为低频资料(比如一刻钟或年度),或许经过窜改举行反关系处置(低频变高频),继使成为以图案装饰举行剖析和预测。。亲密的的结论转位,资料传输说得中肯预测生产力成绩,具要紧性低频宏商标的同频以图案装饰常常需求,它也将失掉以图案装饰预测的及时性和正确。。为了处理上述的成绩,该预测引入了一种均衡资料频率和预测的新以图案装饰。,自创国际上经用的预测额外的平等地值M,更进一步的变缓和预测值并终极收购预测VA。

2

宏观变量和资料发明的选择

我们家开价的预测变量包孕国内生产毛额(GDP)。,消耗物价商标(CPI)。增广带菌者自回归以图案装饰由14个宏观变量结合,经过开创算法,最大值化确切的频率资料的通知完整性。。预测基面以图案装饰包孕变量,包孕:1一刻钟频率变量:国内生产毛额(GDP)。剩的13个变量是每月频率资料。:消耗物价商标(CPI)、商品零卖价钱商标(RPI)、钱币和准钱币的年曲线上升斜率(M2)、一年间的消耗品零卖总额同比增长、从事金融活动机构人民币各项赞颂天平按期的同比速度递增(TLOAN)、死亡量同比曲线上升斜率(死亡)、死亡同比增长(死亡)、工业界增进值同比曲线上升斜率、发电容量同比增长(EULC)、宏观先行分解商标(LEADINGINDEX)管束间的隔夜同性随时可收回的贷款利息率(IBWAR)、不动产开发当权派商品住宅新建区、全国的住房景气商标。表1总结了上述的变量和另一边排挤变量。。

宏观经济变量时刻表

正文:在下层服务台上,商品住宅新区从CEIC资料库开端。,另一边资料源自柴纳经济学和商业与应有的数量相符资料库。。

3

预测和回测总算

我们家开价的终极预测源自三种选择的预测方式。。这三种方式对CPI和GDP的预测可以在结成中留心。:2013-2017年,VaR对CPI具有较好的预测精确的。;BVAR对GDP具有较好的预测精确的。;MF-BVAR方式的预测机能最不乱。。三种做模特儿,VAR和BVAR以图案装饰的预测精确的意见相左很大。,从此,计算额外的预测值来处理成绩。。

从此,在2013-2017年间,预测回归系数如表2所示。。着陆回归系数,终极预测总算分岔为:2018一刻钟第三,CPI是%,第三GDP一刻钟。鉴于MF VaR的同时预测优势,我们家开价CPI的月预测值。,它们的7-9个月预测值分岔为,,

预测回归系数

校订者  白若云 何子青

发明  IMI结论小报1815期

核算  田雯

监制  朱霜

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